EIOPA: Επτά νέα εργαλεία για την εφαρμογή της Οδηγίας Ανάκαμψης και Εξυγίανσης Ασφαλιστικών Εταιρειών
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η ευρωπαϊκή εποπτική αρχή δημοσίευσε τέσσερις κατευθυντήριες γραμμές και τρία σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων, φέρνοντας πιο κοντά την έναρξη εφαρμογής του νέου πλαισίου το 2027.
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε συνολικά επτά νέα εργαλεία που αφορούν την εφαρμογή της Οδηγίας για την Ανάκαμψη και Εξυγίανση Ασφαλιστικών Εταιρειών (IRRD). Το πακέτο περιλαμβάνει τέσσερις κατευθυντήριες γραμμές και τρία σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων (RTS), τα οποία καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα θεμάτων, από τα σενάρια καταπόνησης για τον προληπτικό σχεδιασμό ανάκαμψης έως τους κανόνες που διέπουν την ανεξαρτησία των εκτιμητών στο πλαίσιο της εξυγίανσης.
Το πλαίσιο που αλλάζει τα δεδομένα για τον ευρωπαϊκό ασφαλιστικό κλάδο
Η IRRD, η οποία πρόκειται να τεθεί σε ισχύ το 2027, εισάγει ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο ανάκαμψης και εξυγίανσης ειδικά σχεδιασμένο για ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις στην Ευρώπη. Η Οδηγία δίνει ιδιαίτερη έμφαση στον προληπτικό σχεδιασμό και στην αποτελεσματική διαχείριση κρίσεων, με στόχο να διασφαλιστεί ότι οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να εξυγιανθούν με τρόπο που ελαχιστοποιεί τις αρνητικές επιπτώσεις στους ασφαλισμένους, στους φορολογούμενους, στην πραγματική οικονομία και στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Η EIOPA έχει λάβει εντολή να αναπτύξει συνολικά 19 τεχνικά πρότυπα και κατευθυντήριες γραμμές για την υποστήριξη της εφαρμογής της IRRD. Με τη σημερινή δημοσίευση, ο αριθμός των οριστικοποιημένων και υποβληθέντων εργαλείων ανέρχεται πλέον στα 15. Τα υπόλοιπα τέσσερα εργαλεία, τα οποία θα ενοποιηθούν σε δύο σχέδια RTS, αναμένεται να τεθούν σύντομα σε δημόσια διαβούλευση.
Αναλυτικά τα επτά νέα εργαλεία
Κατευθυντήριες γραμμές για τα σενάρια: Οι συγκεκριμένες κατευθυντήριες γραμμές περιγράφουν ένα φάσμα μακροοικονομικών και χρηματοπιστωτικών σεναρίων καταπόνησης που θα χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της αξιοπιστίας και της εφικτότητας των προληπτικών σχεδίων ανάκαμψης των ασφαλιστικών εταιρειών. Τα σενάρια καλύπτουν τόσο συστημικές όσο και εταιρειακές αναταράξεις, όπως μαζικές ακυρώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων και ζημίες αναδοχής, αξιολογώντας τον αντίκτυπό τους στη φερεγγυότητα, τη ρευστότητα και την κερδοφορία.
Κατευθυντήριες γραμμές για τους δείκτες: Καθορίζουν τους ποιοτικούς και ποσοτικούς δείκτες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη στα προληπτικά σχέδια ανάκαμψης, συμπεριλαμβανομένων δεικτών που αφορούν την κεφαλαιακή επάρκεια, τη ρευστότητα, την ποιότητα ενεργητικού, την κερδοφορία, τις συνθήκες της αγοράς, τις μακροοικονομικές συνθήκες και τα επιχειρησιακά γεγονότα.
Κατευθυντήριες γραμμές για την παροχή πληροφοριών: Θεσπίζουν κανόνες σχετικά με τη χρήση εξαιρέσεων στο επαγγελματικό απόρρητο για εμπιστευτικές πληροφορίες, ιδίως σε περιπτώσεις όπου η γνωστοποίηση γίνεται σε συνοπτική ή συλλογική μορφή, χωρίς να καθίσταται δυνατή η ταυτοποίηση μεμονωμένων οντοτήτων.
Κατευθυντήριες γραμμές για τις απλουστευμένες υποχρεώσεις: Περιγράφουν τα στοιχεία που πρέπει να λαμβάνουν υπόψη οι εποπτικές και οι αρχές εξυγίανσης κατά την αξιολόγηση της επιλεξιμότητας επιχειρήσεων για απλουστευμένες υποχρεώσεις. Η ΕΙΟΠΑ εξειδικεύει κριτήρια όπως η φύση της δραστηριότητας, η μετοχική δομή, το νομικό καθεστώς, το προφίλ κινδύνου, το μέγεθος και η πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων.
RTS για την ανεξαρτησία των εκτιμητών: Καθορίζουν τις προϋποθέσεις υπό τις οποίες ένας υποψήφιος εκτιμητής θεωρείται ανεξάρτητος τόσο από την αρχή εξυγίανσης όσο και από την υπό εξυγίανση οντότητα, και επομένως δύναται να διενεργεί αποτίμηση ενεργητικού και παθητικού.
RTS για τη συμβατική αναγνώριση εξουσιών αναστολής: Καθιερώνουν τυποποιημένους όρους για χρηματοοικονομικά συμβόλαια, ώστε η αρχή εξυγίανσης να μπορεί να ασκεί τις εξουσίες αναστολής της επί συμβολαίων που διέπονται από το δίκαιο τρίτων χωρών. Η ομοιόμορφη αναγνώριση των εξουσιών αυτών ενισχύει τη διασυνοριακή εκτελεστότητα των αποφάσεων εξυγίανσης.
RTS για την αποτίμηση υποχρεώσεων από παράγωγα: Εξειδικεύουν μεθοδολογίες και αρχές για την αποτίμηση, στο πλαίσιο της εξυγίανσης, των υποχρεώσεων που απορρέουν από παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα.
Διαβούλευση και επόμενα βήματα
Για την ανάπτυξη των εργαλείων αυτών, η EIOPA συγκέντρωσε σχόλια μέσω δημόσιων διαβουλεύσεων που διεξήχθησαν από τον Δεκέμβριο του 2025 έως τον Μάρτιο του 2026. Η Αρχή επεδίωξε να ελαχιστοποιήσει το διοικητικό βάρος για τις αρμόδιες αρχές και τις επιχειρήσεις, απλοποιώντας παράλληλα το κανονιστικό πλαίσιο, χωρίς να θυσιάζει την αποτελεσματικότητα και την αρτιότητά του.
Με τη σταδιακή ολοκλήρωση του συνόλου των 19 τεχνικών εργαλείων, ο ευρωπαϊκός ασφαλιστικός κλάδος αποκτά ένα πλήρες και λεπτομερές πλαίσιο που θα διέπει τον τρόπο αντιμετώπισης μελλοντικών κρίσεων, θέτοντας ως απόλυτη προτεραιότητα την προστασία των ασφαλισμένων και τη σταθερότητα της αγοράς.
