EIOPA: Σε διαβούλευση οι κανόνες αποτίμησης για ασφαλιστικές σε εξυγίανση
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) έθεσε στις 8 Ιουλίου 2026 σε δημόσια διαβούλευση δύο σημαντικά έγγραφα που αφορούν την εφαρμογή της Ευρωπαϊκής Οδηγίας για την Ανάκαμψη και Εξυγίανση Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων (IRRD). Πρόκειται για προτεινόμενα τεχνικά πρότυπα (Regulatory Technical Standards, RTS) που καθορίζουν τη μεθοδολογία αποτίμησης ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών εταιρειών και ομίλων στο πλαίσιο διαδικασιών εξυγίανσης.
Η IRRD, η οποία τίθεται σε ισχύ τον Ιανουάριο του 2027, εισάγει ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο ανάκαμψης και εξυγίανσης ειδικά σχεδιασμένο για τον ασφαλιστικό κλάδο. Στόχος της είναι να καταστήσει λιγότερο πιθανή την αποτυχία ασφαλιστικών εταιρειών, και όταν αυτή συμβεί, να εξασφαλίσει ότι η διαχείρισή της θα είναι πιο αποτελεσματική και λιγότερο κοστοβόρα, διασφαλίζοντας παράλληλα τη σταθερότητα της ευρωπαϊκής ασφαλιστικής αγοράς.
Τρεις αποτιμήσεις, δύο τεχνικά πρότυπα
Η IRRD προβλέπει τέσσερις εξουσιοδοτήσεις προς την EIOPA για την κατάρτιση τεχνικών προτύπων, οι οποίες ενοποιήθηκαν σε δύο RTS με βάση τη χρονική αλληλουχία των τριών αποτιμήσεων που απαιτούνται κατά τη διαδικασία εξυγίανσης.
Το πρώτο RTS (ΕΙΟPA-BoS-26-268) καλύπτει τις αποτιμήσεις 1 και 2 και αφορά τη μεθοδολογία αξιολόγησης στοιχείων ενεργητικού και παθητικού μιας εταιρείας, καθώς και τον υπολογισμό αποθεματικού για πρόσθετες ζημίες στο πλαίσιο προσωρινών αποτιμήσεων. Συγκεκριμένα, η Αποτίμηση 1 αξιολογεί εάν συντρέχουν οι προϋποθέσεις για την υπαγωγή μιας εταιρείας σε καθεστώς εξυγίανσης, ενώ η Αποτίμηση 2 παρέχει τη βάση για την επιλογή των κατάλληλων εργαλείων εξυγίανσης. Και για τις δύο αποτιμήσεις, σημείο εκκίνησης αποτελεί το πλαίσιο αποτίμησης Solvency II, με δυνατότητα αιτιολογημένης απόκλισης σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, όταν αυτό επιβάλλουν εθνικές νομοθετικές ιδιαιτερότητες.
Το δεύτερο RTS (EIOPA-BoS-26-267) καλύπτει την Αποτίμηση 3 και διεξάγεται μετά την ολοκλήρωση των μέτρων εξυγίανσης. Στόχος της είναι η αξιολόγηση του κατά πόσον μέτοχοι, αντισυμβαλλόμενοι, δικαιούχοι, αιτούντες αποζημίωση και λοιποί πιστωτές θα είχαν τύχει καλύτερης μεταχείρισης εάν η εταιρεία είχε υπαχθεί σε συνήθεις διαδικασίες αφερεγγυότητας. Το πρότυπο αυτό περιλαμβάνει επίσης μεθοδολογία για τον υπολογισμό του κόστους αντικατάστασης ασφαλιστηρίων συμβολαίων, δηλαδή του κόστους που θα επιβαρυνόταν ο ασφαλισμένος για να εξασφαλίσει ισοδύναμη κάλυψη από άλλη εταιρεία.
Τι σημαίνει αυτό για τους ασφαλισμένους
Κεντρικό άξονα και των δύο RTS αποτελεί η αρχή «no creditor worse off» (κανένας πιστωτής δεν μπορεί να αντιμετωπιστεί χειρότερα), η οποία κατοχυρώνεται στο Άρθρο 17 του Χάρτη Θεμελιωδών Δικαιωμάτων της Ευρωπαϊκής Ένωσης ως δικαίωμα ιδιοκτησίας. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι εάν μια ασφαλιστική εταιρεία τεθεί σε καθεστώς εξυγίανσης, οποιοσδήποτε ασφαλισμένος ή πιστωτής υπέστη μεγαλύτερες απώλειες σε σχέση με αυτές που θα υφίστατο σε συνήθεις διαδικασίες αφερεγγυότητας δικαιούται αποζημίωση, η οποία καλύπτεται από τις χρηματοδοτικές ρυθμίσεις που προβλέπει η οδηγία.
Για τον υπολογισμό του κόστους αντικατάστασης, το προτεινόμενο πρότυπο απαιτεί να λαμβάνονται υπόψη τα έξοδα για την εξεύρεση ισοδύναμης ασφαλιστικής κάλυψης, η εναπομένουσα διάρκεια των συμβολαίων, καθώς και οι συνέπειες της απουσίας κάλυψης κατά το χρονικό διάστημα που μεσολαβεί έως τη σύναψη νέου ασφαλιστηρίου.
Πρόσκληση για υποβολή σχολίων
Η EIOPA καλεί όλους τους ενδιαφερόμενους φορείς να υποβάλουν τις απόψεις τους μέσω ηλεκτρονικής έρευνας έως τις 20 Οκτωβρίου 2026. Οι απαντήσεις θα δημοσιευθούν στον ιστότοπο της EIOPA, εκτός εάν ζητηθεί εμπιστευτική μεταχείριση. Μετά τη λήξη της διαβούλευσης, η EIOPA θα αναθεωρήσει τα προτεινόμενα πρότυπα λαμβάνοντας υπόψη τα σχόλια των ενδιαφερομένων και θα δημοσιεύσει την τελική έκδοση.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι δύο αυτές διαβουλεύσεις αποτελούν τις τελευταίες στο πλαίσιο των 19 πολιτικών εργαλείων που έχει αναπτύξει η EIOPA για την εφαρμογή της IRRD, ολοκληρώνοντας ένα εκτεταμένο νομοθετικό έργο που ξεκίνησε το 2025.
