Επενδυτικά Ταμεία Ασφαλιστικών Εταιρειών: Οι Αποδόσεις του Μαΐου 2026

Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου

Με την πλειοψηφία των επενδυτικών ταμείων να καταγράφουν θετικές αποδόσεις σε ορίζοντα δώδεκα μηνών, τα αποτελέσματα του Μαΐου 2026 αποτυπώνουν μια εικόνα γενικής ανθεκτικότητας για τον κλάδο των unit-linked προϊόντων στην Κύπρο. Ωστόσο, οι αποκλίσεις μεταξύ ταμείων και εταιρειών παραμένουν σημαντικές, αντικατοπτρίζοντας διαφορετικές επενδυτικές στρατηγικές και επίπεδα έκθεσης σε παγκόσμιες αγορές.

Σύμφωνα με τον επίσημο Πίνακα Αποδόσεων Επενδυτικών Μονάδων Ασφαλιστικών Εταιρειών για το 2026 που δημοσιεύει η Εφορεία Ασφαλίσεων, συνολικά 10 ασφαλιστικές εταιρείες διαχειρίζονται 94 επενδυτικά ταμεία στην κυπριακή αγορά.

Θετικές και αρνητικές αποδόσεις

Από τα 92 ταμεία για τα οποία υπάρχουν διαθέσιμα στοιχεία απόδοσης 12 μηνών, τα 81 κατέγραψαν θετική απόδοση, ενώ 10 παρουσίασαν αρνητική και 1 μηδενική. Ο λόγος αυτός, που αντιστοιχεί σε ποσοστό περίπου 88% θετικών αποδόσεων, αντανακλά ένα ευνοϊκό γενικό κλίμα στις διεθνείς αγορές κατά τους τελευταίους 12 μήνες.

Στα ταμεία με αρνητικές αποδόσεις ξεχωρίζουν το Ancoria/Carnegie Russia της Ancoria Insurance, με εντυπωσιακή αρνητική απόδοση 42,96%, αλλά και το India Fund της ίδιας εταιρείας με -15,33%. Και τα δύο αυτά ταμεία εκφράζουν αναπόφευκτα τις γεωπολιτικές και οικονομικές αβεβαιότητες που χαρακτηρίζουν τις αντίστοιχες αγορές. Επίσης αρνητικές αποδόσεις εμφάνισαν τα ταμεία εγγυημένης απόδοσης τύπου Level-UP της Eurolife, ένα χαρακτηριστικό που συνδέεται με τη δομή και τον επενδυτικό τους ορίζοντα, καθώς και το Property Fund της Universal Life (-2,05%).

Τα μεγαλύτερα ταμεία και οι αποδόσεις τους

Το μεγαλύτερο επενδυτικό ταμείο στην κυπριακή αγορά είναι το Μικτό (Balanced Fund) της Eurolife, με συνολικό ενεργητικό που αγγίζει τα €659 εκατομμύρια. Το ταμείο αυτό, ένα από τα παλαιότερα της αγοράς (ιδρύθηκε το 1989), κατέγραψε 12μηνη απόδοση 9,82%, αποδεικνύοντας ότι το μέγεθος και η ωριμότητα μπορούν να συνυπάρξουν με ικανοποιητικές αποδόσεις.

Ακολουθεί το Balanced Fund της Universal Life με ενεργητικό €127,7 εκατομμύρια και 12μηνη απόδοση 10,78%, ένα από τα παλαιότερα ταμεία της αγοράς, ιδρύθηκε το 1971. Στην τρίτη θέση βρίσκεται το BALANCED Fund της ERB Cyprialife με €100,4 εκατομμύρια και απόδοση 5,57%.

Αξιοσημείωτη είναι η περίπτωση του MetLife Global Dynamic Fund, το οποίο με ενεργητικό €64,3 εκατομμύρια κατέγραψε την υψηλότερη 12μηνη απόδοση μεταξύ των 10 μεγαλύτερων ταμείων, φτάνοντας το 17,96%.

Τα δέκα μεγαλύτερα ταμεία της αγοράς παρουσιάζονται αναλυτικά στον παρακάτω πίνακα:

Τα ταμεία με τις μεγαλύτερες διακυμάνσεις

Τη μεγαλύτερη θετική απόδοση 12 μηνών κατέγραψε το Ancoria Emerging Markets Equity Fund της Ancoria Insurance, με εντυπωσιακό +53,29%, επισκιάζοντας κάθε άλλο ταμείο στην αγορά. Ακολουθούν δύο ταμεία της Minerva, το Dynamic και το Ω, με αποδόσεις 37,42% και 36,55% αντίστοιχα, ταμεία που ιδρύθηκαν το 1991 και διαθέτουν μικρό ενεργητικό αλλά αξιοσημείωτη δυναμική.

Στις κορυφαίες αποδόσεις συγκαταλέγονται επίσης τα ταμεία Japan (+29,27%), USA (+26,72%) και Ancoria Global Equity Fund EUR (+25,78%), όλα της Ancoria Insurance, καθώς και το Α/Κ Μικτό Εσωτερικού Unit Linked της Allianz Hellas (+20,17%) και το High Dividend Sweden της Ancoria (+20,17%).

Στον αντίποδα, εκτός από το Russia Fund (-42,96%) και το India Fund (-15,33%), που αναφέρθηκαν ανωτέρω, η Property Fund της Universal Life εμφάνισε απώλεια 2,05%, ενώ τα ταμεία τύπου Level-UP της Eurolife κινήθηκαν σε αρνητικό έδαφος μεταξύ -0,99% και -1,97%.

Ανάλυση ανά εταιρεία

Allianz Hellas

Η Allianz Hellas δραστηριοποιείται στην κυπριακή αγορά unit-linked με 1 ταμείο, το Α/Κ Μικτό Εσωτερικού Unit Linked, συνολικού ενεργητικού €31,9 εκατομμύρια. Το ταμείο κατέγραψε εξαιρετική 12μηνη απόδοση 20,17%, η υψηλότερη μεταξύ των παλαιότερων μικτών ταμείων, ιδρύθηκε δε το 1997.

Altius Insurance

Η Altius Insurance διαχειρίζεται 5 ταμεία με συνολικό ενεργητικό €88 εκατομμύρια περίπου. Όλα τα ταμεία κατέγραψαν θετικές αποδόσεις 12 μηνών, με μέση απόδοση 4,24%. Την καλύτερη επίδοση είχε το Altius Επιλογές Παγκόσμιο Μετοχικό με +9,56%, ενώ το μεγαλύτερο ταμείο της εταιρείας, το Altius Επιλογές Παγκόσμιο Σταθερού Εισοδήματος (€65,4 εκατ.), περιορίστηκε σε απόδοση 0,79%.

Ancoria Insurance

Η Ancoria Insurance είναι η εταιρεία με τον μεγαλύτερο αριθμό ταμείων, 26 συνολικά, και συνολικό ενεργητικό €154,4 εκατομμύρια. Η ποικιλομορφία της γκάμας της αντικατοπτρίζεται και στις αποδόσεις: τα 21 ταμεία ήταν θετικά και 4 αρνητικά. Η μέση 12μηνη απόδοση ανήλθε σε 9,96%, η δεύτερη υψηλότερη μεταξύ των εταιρειών. Η μεγαλύτερη επίδοση ανήκει στο Ancoria Emerging Markets Equity Fund (+53,29%), ενώ στον αντίποδα βρίσκεται το Russia Fund (-42,96%). Το νεοεισερχόμενο Ancoria Artificial Intelligence Fund, που ιδρύθηκε τον Οκτώβριο του 2025, παρουσιάζει απόδοση από ίδρυσης 59,46%, χωρίς ακόμα διαθέσιμα 12μηνα στοιχεία.

ERB Cyprialife

Η ERB Cyprialife διαχειρίζεται 16 ταμεία με το μεγαλύτερο συνολικό ενεργητικό μεταξύ των εταιρειών εκτός Eurolife, φτάνοντας τα €522,7 εκατομμύρια. Όλα τα ταμεία κατέγραψαν θετικές 12μηνες αποδόσεις, με μέση απόδοση 3,56%. Το καλύτερο αποτέλεσμα είχε το PIONEER Fund με +7,79%, ενώ το μεγαλύτερο ταμείο BALANCED (+5,57%) και το SECURE (+1,70%) κινήθηκαν εντός συντηρητικών ορίων, ταιριαστό για το επενδυτικό τους προφίλ.

Eurolife

Η Eurolife είναι η εταιρεία με το μεγαλύτερο συνολικό ενεργητικό στην αγορά, ξεπερνώντας τα €911 εκατομμύρια διαμοιρασμένα σε 19 ταμεία. Η εικόνα είναι μικτή: 12 ταμεία ήταν θετικά και 5 αρνητικά, με μέση 12μηνη απόδοση 3,97%. Σε θετικό έδαφος ξεχωρίζει το Δυναμικό (Growth Fund) με +13,12%, ακολουθεί το Επενδυτικό Ταμείο Πρώην Εθνικής με +11,22% και το Μικτό (Balanced Fund) με +9,82%. Τα ταμεία τύπου Level-UP (κλειστά για νέα ασφαλιστήρια) εμφάνισαν μικρές αρνητικές αποδόσεις, ενώ το Εγγυημένο (Guaranteed Fund) διατήρησε μηδενική απόδοση, αντανακλώντας τη φύση του.

Grawe Insurance

Η Grawe Insurance διαχειρίζεται 5 ταμεία με συνολικό ενεργητικό €99,6 εκατομμύρια. Όλα τα ταμεία κατέγραψαν θετικές αποδόσεις, με μέση 12μηνη απόδοση 6,40%. Εξέχουσα επίδοση είχε το Graweaggressive Fund με +16,19%, ακολουθεί το Grawebalanced (+8,79%), ενώ τα πιο συντηρητικά ταμεία Grawedisciplined (+4,78%), Grawesecure (+1,07%) και Grawesafety (+1,15%) κινήθηκαν σε χαμηλότερα επίπεδα, ανάλογα με τον επενδυτικό τους χαρακτήρα.

Hellenic Life

Η Hellenic Life διαχειρίζεται 4 ταμεία με συνολικό ενεργητικό €100,3 εκατομμύρια. Όλα τα ταμεία εμφάνισαν θετικές αποδόσεις, με μέση 12μηνη απόδοση 4,73%. Την καλύτερη επίδοση είχε το Future Plus DYNAMIC με +9,53%, ακολουθεί το Future Plus BALANCED με +5,03%, ενώ το Future Plus BASIC (+2,36%) και το Student Plus Characteristics (+2,00%) κινήθηκαν πιο συντηρητικά.

MetLife

Η MetLife διαχειρίζεται 6 ταμεία με συνολικό ενεργητικό €174,4 εκατομμύρια και η εταιρεία κατέγραψε τη μεγαλύτερη μέση 12μηνη απόδοση μεταξύ των εταιρειών, με 10,55%. Όλα τα ταμεία ήταν θετικά. Κορυφαία επίδοση για το MetLife Global Dynamic Fund με +17,96%, ακολουθεί το MetLife Global Growth Fund με +13,00% και το MetLife Dynamic Fund με +12,07%. Τα δύο ταμεία που είναι κλειστά για νέα ασφαλιστήρια (Balanced Fund και Dynamic Fund) διατήρησαν επίσης ικανοποιητικές αποδόσεις.

Minerva

Η Minerva διαχειρίζεται 6 ταμεία με συνολικό ενεργητικό μόλις €1,9 εκατομμύρια, τα μικρότερα στην αγορά. Ωστόσο, καταγράφει τη μεγαλύτερη μέση 12μηνη απόδοση, 13,86%. Εξαιρετικά εντυπωσιακές οι αποδόσεις των ταμείων Dynamic (+37,42%) και Ω (+36,55%), ταμεία με υψηλή μετοχική έκθεση που εκμεταλλεύτηκαν πλήρως τις ευνοϊκές αγορές του τελευταίου έτους. Τα υπόλοιπα ταμεία κινήθηκαν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα, αντανακλώντας διαφορετικό επενδυτικό προφίλ.

Universal Life

Η Universal Life διαχειρίζεται 6 ταμεία με συνολικό ενεργητικό €274,1 εκατομμύρια. Πέντε ταμεία κατέγραψαν θετικές αποδόσεις και 1 αρνητική. Μέση 12μηνη απόδοση 5,14%. Ξεχωρίζει το Dynamic Fund Policyholder Units με +15,20%, ακολουθεί το Balanced Fund με +10,78%. Το Property Fund εμφάνισε αρνητική απόδοση 12 μηνών -2,05%, εξέλιξη που αντικατοπτρίζει τις πιέσεις στην αγορά ακινήτων. Το Cash Life Fund, νεότερο ταμείο που ιδρύθηκε τον Ιούνιο 2023, κινήθηκε θετικά με +1,18%.