Η Insurance Europe ζητά απλούστερους κανόνες βιώσιμης χρηματοδότησης για τις ασφαλιστικές εταιρείες
Ακολουθήστε μας στο Linkedin και συνδεθείτε με άλλους επαγγελματίες του κλάδου
Η Ευρωπαϊκή Ομοσπονδία Ασφαλίσεων και Αντασφαλίσεων (Insurance Europe) δημοσίευσε τις θέσεις της αναφορικά με την αναθεώρηση του Κανονισμού για τις Γνωστοποιήσεις Βιώσιμης Χρηματοδότησης (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR), καλώντας την Ευρωπαϊκή Επιτροπή να δημιουργήσει ένα πλαίσιο που να είναι ουσιαστικά χρήσιμο τόσο για τις ασφαλιστικές εταιρείες όσο και για τους τελικούς επενδυτές.
Τι είναι το SFDR και γιατί μας αφορά
Ο Κανονισμός SFDR αποτελεί τον βασικό κανονιστικό μηχανισμό της Ευρωπαϊκής Ένωσης που υποχρεώνει τους παρόχους χρηματοπιστωτικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των ασφαλιστικών εταιρειών, να γνωστοποιούν πώς ενσωματώνουν τους κινδύνους και τις επιπτώσεις της βιωσιμότητας στα επενδυτικά τους προϊόντα. Με απλά λόγια, αφορά το πώς ενημερώνονται οι καταναλωτές για το «πόσο πράσινα» ή «πόσο υπεύθυνα» είναι τα προϊόντα που αγοράζουν.
Ο κανονισμός εφαρμόζεται από το 2021 και πλέον βρίσκεται σε διαδικασία αναθεώρησης, με στόχο να γίνει πιο λειτουργικός και κατανοητός.
Η βιομηχανία λέει «ναι» στη διαφάνεια, «όχι» στη γραφειοκρατία
Η Insurance Europe, η οποία εκπροσωπεί ασφαλιστικές εταιρείες σε ολόκληρη την Ευρώπη και διαχειρίζεται επενδεδυμένα κεφάλαια ύψους 9,5 τρισεκατομμυρίων ευρώ, εκφράζει στήριξη στους στόχους βιωσιμότητας της ΕΕ αλλά επισημαίνει σοβαρά προβλήματα με τον τρόπο που λειτουργεί το υφιστάμενο πλαίσιο.
Μεταξύ 2022 και 2025, ο κλάδος κλήθηκε να ανταπεξέλθει σε πλήθος ερωταπαντήσεων και εποπτικών ανακοινώσεων, με αποτέλεσμα νομική αβεβαιότητα και σημαντικό διοικητικό κόστος. Παρά την αυξημένη διαφάνεια που επέφερε το SFDR, οι γνωστοποιήσεις παραμένουν δυσνόητες για τον τελικό καταναλωτή, γεγονός που αναγνωρίζει και η ίδια η Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Η ομοσπονδία τάσσεται υπέρ μιας νέας προσέγγισης: λιγότερες, πιο σαφείς και πιο προσβάσιμες γνωστοποιήσεις που να προσφέρουν πραγματική αξία στον επενδυτή.
Τρία κρίσιμα ζητήματα για τον ασφαλιστικό κλάδο
Στην έκθεσή της η Insurance Europe εντοπίζει τρία βασικά σημεία που χρήζουν αντιμετώπισης στο αναθεωρημένο SFDR:
Το πρώτο αφορά τα κρατικά ομόλογα. Οι ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν σημαντικό μέρος των κεφαλαίων τους σε κρατικά ομόλογα, καθώς αυτό επιβάλλεται από τη φύση των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεών τους απέναντι στους ασφαλισμένους. Το υφιστάμενο πλαίσιο θέτει σε μειονεκτική θέση τις εταιρείες που στηρίζονται σε αυτές τις επενδύσεις, κάτι που δεν αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα της αγοράς.
Το δεύτερο αφορά τα σύνθετα ασφαλιστικά προϊόντα επένδυσης (IBIPs), δηλαδή προϊόντα που συνδυάζουν ασφαλιστική κάλυψη με επενδυτική δραστηριότητα και προσφέρουν στον αντισυμβαλλόμενο επιλογές από διαφορετικά επενδυτικά κεφάλαια. Ο τρόπος ταξινόμησής τους βάσει των νέων κατηγοριών δεν έχει ακόμα διευκρινιστεί επαρκώς.
Το τρίτο αφορά τα χρονοδιαγράμματα εφαρμογής. Η ομοσπονδία τονίζει ότι οι εταιρείες χρειάζονται επαρκή χρόνο για να προσαρμοστούν στους νέους κανόνες και ζητά να μην εφαρμοστούν αναδρομικά οι νέες απαιτήσεις σε ήδη υφιστάμενα προϊόντα.
Τι σημαίνει αυτό για τον καταναλωτή
Πέρα από τις τεχνικές λεπτομέρειες, η αναθεώρηση του SFDR έχει άμεση σχέση με την ποιότητα της ενημέρωσης που λαμβάνει κάθε καταναλωτής όταν επιλέγει ένα ασφαλιστικό επενδυτικό προϊόν. Αν ο κανονισμός λειτουργεί σωστά, ο καταναλωτής θα γνωρίζει με σαφήνεια αν το προϊόν που αγοράζει επενδύει σε «πράσινες» δραστηριότητες, σε εταιρείες που βρίσκονται σε μετάβαση προς βιώσιμα πρότυπα ή σε συνηθισμένο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Η Insurance Europe υποστηρίζει ότι οι ετικέτες βιωσιμότητας πρέπει να είναι κατανοητές και ότι πολύπλοκοι νομικοί όροι πρέπει να αντικατασταθούν με γλώσσα που να απευθύνεται στον απλό επενδυτή.
Η θέση των ευρωπαϊκών ασφαλιστών
Με επενδύσεις που αντιστοιχούν στο 70% περίπου σε ευρωπαϊκά μετοχικά, εταιρικά και κρατικά ομόλογα, οι ασφαλιστικές εταιρείες αποτελούν από τους σημαντικότερους μακροπρόθεσμους χρηματοδότες της ευρωπαϊκής οικονομίας. Η θέση της Insurance Europe είναι ότι ένα λειτουργικό SFDR πρέπει να αναγνωρίζει αυτόν τον ρόλο και να μην δημιουργεί εμπόδια που απλώς αυξάνουν το κόστος συμμόρφωσης χωρίς να ωφελούν τον τελικό καταναλωτή.
Η αναθεώρηση του SFDR αναμένεται να ολοκληρωθεί τους επόμενους μήνες και τα αποτελέσματά της θα επηρεάσουν τον τρόπο με τον οποίο οι ασφαλιστικές εταιρείες σε όλη την Ευρώπη, συμπεριλαμβανομένης της Κύπρου, σχεδιάζουν και παρουσιάζουν τα επενδυτικά τους προϊόντα.
