Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε την έκθεσή της για το κόστος και τις παρελθούσες επιδόσεις των επενδυτικών προϊόντων λιανικής που εμπίπτουν στην αρμοδιότητά της για την περίοδο 2020-2023.
Επενδυτικά προϊόντα βασισμένα στην ασφάλιση
Τα επενδυτικά προϊόντα βασισμένα στην ασφάλιση (IBIPs) παρουσίασαν αύξηση στις καθαρές αποδόσεις το 2023, καθώς και για ολόκληρη την τετραετή περίοδο παρακολούθησης, κυρίως λόγω της καλής επίδοσης των χρηματοπιστωτικών αγορών. Ωστόσο, η έκθεση αποκαλύπτει ότι η απόδοση των IBIPs δεν κατάφερε να ξεπεράσει τα επίπεδα πληθωρισμού, ενώ παρουσιάζει μεγάλες διακυμάνσεις ανάλογα με το προφίλ κινδύνου των προϊόντων και τους επενδυτικούς στόχους των καταναλωτών.
Το 2023, τα προϊόντα unit-linked και τα υβριδικά προϊόντα απέδωσαν θετικές καθαρές αποδόσεις στους ασφαλισμένους. Τα προϊόντα unit-linked με μεγαλύτερη έκθεση σε κίνδυνο πέτυχαν τις υψηλότερες καθαρές αποδόσεις, ξεπερνώντας το 10% κατά μέσο όρο, σε σύγκριση με 6% για τα προϊόντα χαμηλότερου κινδύνου. Τα προϊόντα συμμετοχής στα κέρδη παρήγαγαν επίσης θετικές αποδόσεις, αν και δεν κατάφεραν να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό το 2023.
Παρόλο που οι πληθωριστικές πιέσεις δεν οδήγησαν σε σημαντική αύξηση του κόστους των IBIPs, το κόστος αυτό παραμένει υψηλό, περιορίζοντας την αξία ορισμένων προϊόντων. Τα προϊόντα με μηχανισμούς συμμετοχής στα κέρδη βρέθηκαν να είναι η πιο οικονομικά αποδοτική επιλογή σε σύγκριση με τα unit-linked ή τα υβριδικά προϊόντα, τα οποία παρουσίασαν 2,4% μείωση της απόδοσης κατά μέσο όρο. Παρατηρούνται διαφορές στο κόστος μεταξύ των κρατών μελών, συμπεριλαμβανομένων των περιπτώσεων σύγκρισης διασυνοριακών και εγχώριων προϊόντων σε ορισμένες αγορές.
Τα βιώσιμα προϊόντα συνέχισαν να αυξάνονται τόσο στην προσφορά όσο και στη ζήτηση το 2023, με το 55% των προϊόντων στο δείγμα να ενσωματώνουν περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβερνητικά (ESG) χαρακτηριστικά. Κατά την τετραετή περίοδο, τα βιώσιμα μετοχικά κεφάλαια ξεπέρασαν τα αντίστοιχα μη ESG.
Συνταξιοδοτικά προϊόντα
Τα προσωπικά συνταξιοδοτικά προϊόντα ακολούθησαν σε μεγάλο βαθμό τις τάσεις που παρατηρήθηκαν στα επενδυτικά προϊόντα βασισμένα στην ασφάλιση όσον αφορά τις θετικές καθαρές αποδόσεις. Οι επενδυτές που κατείχαν προσωπικά συνταξιοδοτικά προϊόντα με χαρακτηριστικά unit-linked κέρδισαν μέση καθαρή απόδοση 2,1%, ενώ τα προϊόντα με χαρακτηριστικά συμμετοχής στα κέρδη απέδωσαν 1,2% κατά την περίοδο 2020-2023.
Εν τω μεταξύ, τα συστήματα καθορισμένων εισφορών των Ιδρυμάτων Επαγγελματικών Συνταξιοδοτικών Παροχών (IORPs) στον ΕΟΧ παρουσίασαν αύξηση στα ενεργά μέλη, στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και στους δείκτες εισοδήματος.
Η έκθεση καταλήγει στο συμπέρασμα ότι οι καταναλωτές που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις και είναι διατεθειμένοι να αποδεχθούν υψηλότερους κινδύνους θα μπορούσαν να λάβουν καλύτερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων με χαρακτηριστικά ESG. Οι καταναλωτές που αναζητούν ασφαλέστερες επιλογές βρήκαν καλύτερη σχέση ποιότητας-τιμής στα προϊόντα συμμετοχής στα κέρδη, καθώς παρουσίασαν χαμηλότερο κόστος και υψηλότερες καθαρές αποδόσεις από τα unit-linked προϊόντα χαμηλού κινδύνου.
Διαβάστε την ολοκληρωμένη έκθεση εδώ.
Υπόβαθρο
Τα επενδυτικά προϊόντα βασισμένα στην ασφάλιση (IBIPs) είναι ασφαλιστικά προϊόντα που προσφέρουν αξία κατά τη λήξη ή την εξαγορά τους και όπου αυτή η αξία εκτίθεται εν όλω ή εν μέρει σε διακυμάνσεις της αγοράς, άμεσα ή έμμεσα. Τυπικά παραδείγματα IBIPs είναι η ασφάλεια ζωής που συνδέεται με επενδύσεις (unit-linked) και η ασφάλεια ζωής με συμμετοχή στα κέρδη.
Η EIOPA συγκέντρωσε δεδομένα για αυτήν την έκθεση από ένα δείγμα ασφαλιστικών επιχειρήσεων στα συμμετέχοντα κράτη μέλη για τα ακόλουθα προϊόντα: unit-linked (UL), συμμετοχής στα κέρδη (PP), υβριδικά (HY) και προσωπικά συνταξιοδοτικά προϊόντα (PPP), τα οποία μπορεί να είναι είτε IBIPs είτε μη-IBIP. Αυτή είναι η πρώτη άσκηση σύμφωνα με την αναθεωρημένη συλλογή δεδομένων και μεθοδολογία Κόστους και Προηγούμενης Απόδοσης.
Οι συμμετέχουσες ασφαλιστικές επιχειρήσεις αντιπροσώπευαν περίπου το 63% των ευρωπαϊκών αγορών unit-linked και συμμετοχής στα κέρδη από άποψη Ακαθάριστων Εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων (GWP). Για τη μείωση του φόρτου αναφοράς για τις συμμετέχουσες επιχειρήσεις, συμπεριλήφθηκε στο πεδίο εφαρμογής μόνο ένας επιλεγμένος αριθμός επιλογών προϊόντων.
Όλα τα κράτη μέλη του ΕΟΧ συμμετείχαν στην άσκηση εκτός από την Κύπρο, την Ισλανδία και την Ολλανδία.
